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上海财经大学会计学院硕士研究生学位课程

“财务理论分析基础”

教学大纲与授课计划

20001

 

  1. 课程性质
  2. “财务理论分析基础“系会计专业与财务专业研究生必修课,同时也作为数量经济专业研究生指定选修课。在一年级第二学期按一学期(18周学时计)授课要求设置。

  3. 教学目的
  4. 通过课堂教学,课堂讨论,阅读文献与课外作业,使学生全面了解与掌握现代财务理论中的主流学说的发展过程,理论产生的经济背景与建模方法,理论与模型在公司财务中的应用,财务与会计中的实证研究与经验分析的基本思想。

    课程将脱离公司财务管理教学体系的传统框架,以财务理论中关键理论的发展为主线,学习与研究它的形式,思路,方法,结论,观点,局限性与发展趋势等。

    课程针对培养具有理论素养的未来研究性专业人才,注意培养和提高学生发现问题,分析问题和解决问题的能力,使学生不仅掌握理论体系,也使学生掌握理论分析的方法与思想。

    课程注意利用理论探讨中国会计与财务制度,上市公司和资本市场中的实际问题,同时注意了解与认识当前财务理论的前沿问题。

  5. 背景知识的基础课程
  6. 微观经济学(中级)

    会计基础

    财务会计或财务管理

    概率与统计

  7. 教学内容与安排(总学时:3*18 = 54
  8. 1.财务决策基础 6

    2.资产组合理论 7

    3.资本资产定价理论 8

    4.套利定价理论 3

    5.有效市场假设 5

    6.期权定价理论 8

    7.资本结构理论 8

    8.股利政策 4

    9.新古典财务理论 3

    10.复习与答疑 2

  9. 教学方式与考核
    1. 课堂教学
    2. 课外作业(三四次)
    3. 闭卷考试
    4. 评分标准

    -----课外作业: 15%

    -----课堂表现: 5%

    -----考试卷面成绩:80%

  10. 教材与参考资料

1.张人骥:“财务理论分析基础“ (课堂讲义)1997.

2.张耀庭:“金融市场的统计分析“,1998.

3Myers: ”The Principles of Corporate Finance”, 1998.

4Watts and Zimmerman: “Positive Accounting Theory”,1986,(中译本)实证会计理论,1990,北京.

5Beaver: “Financial Reporting: An Accounting Revolution” ,1998,(中译本)薛云奎译,财务呈报与会计革命,1999,大连.

 

 

详细目录

  1. 财务决策基础
    1. 期望效用函数
    2. (!)不确定环境下的效用函数

      2)期望效用函数

    3. 风险度量
      1. 确定型等价
      2. 风险回避与风险报酬
      3. 风险度量(整体与局部)

    4. 状态偏好
    5. 随机优势

  2. 资产组合理论
    1. 风险与收益
    2. 静态资产组合理论
      1. 基本假设
      2. 不存在无风险资产资产组合理论
      3. 存在无风险资产资产组合理论

    3. 资产组合性质与应用
    4. 理论的推广

    1

  3. 资本资产定价模型(CAPM
    1. 资本资产定价模型的分析推导
    2. 模型的推广
      1. 跨期的CAPM
      2. 消费的CAPM

    3. CAPM的实证检验
    4. CAPM在财务管理中的应用

  4. 套利定价理论(APT
    1. 单一定价法则与套利定价原理
    2. 套利定价模型的推导
    3. APT的实证检验
    4. APT的应用

  5. 有效市场假设(EMH
    1. 基本概念
      1. 运行有效与信息有效
      2. 三种有效市场假设
      3. 随机游动与鞅

    2. EMH的实证检验
    3. 关于EMH的讨论

  6. 期权定价模型(OPM
    1. 基本概念与期权价格性质
    2. 期权定价模型(OPM---Black & Scholes公式
    3. 期权定价模型(OPM)的推广
    4. 期权定价模型(OPM)的实证检验
    5. 期权定价模型在财务管理中的应用

  7. 资本结构理论
    1. 资本结构概念
      1. 财务杠杆
      2. 资本结构建立与筹资

    2. 资本结构理论的发展
      1. 非套利原理下的MM定理及其推广
      2. 信号理论与非对称信息理论的解释
      3. 代理理论的解释

    3. 资本成本
    4. 资本结构的实证检验

  8. 股利政策
    1. 股东财富与股利
    2. 股利政策理论的发展
    3. 股利政策的实证检验

  9. 利率期限结构*
  10. 新古典财务理论评论
    1. 新古典财务理论基本假设
    2. 新古典财务理论的解释能力
    3. 结论

阅读资料

  1. 有效前沿的分析推导及马可维奇判准的非对称性
  2. RollCAPM的批评
  3. 随机微分计算
  4. Black-Scholes公式推导
  5. 衍生产品的三个定价原理


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